【投資はギャンブルではない】投資先に必要な条件とは「ビジネスエリートになるための教養としての投資」

今回は

ビジネスエリートになるための教養としての投資

をご紹介します！

本書は、

• 株式投資は安く買って高く売るものでしょ
• 株式投資はギャンブルだからやらない

と思っている方にこそ読んでほしい
一冊となっています。

それは投機、いわゆるギャンブルであり、
投資とは言えません。

本書をもとに

投資と投機の違い、
投資先に必要な条件

を解説いたします。

それではよろしくお願いいたします。

投資と投機の違い

ぼく自身も昔は

と思っていましたが、

それは投資ではなく投機といいます。

本書では

投資と投機の違いについて、
「農地」を例に説明しています。

農地を耕すことを「投資」、農地を売ることを「投機」

みなさんは

もし農地を買い、
そこから収益を得ようとするとき、
どのような方法を考えるでしょうか。

恐らく、大半の人は

と思うのではないかと思います。

しかし、

人によっては

と考える人もいます。

これが「投資」と「投機」の違いです。

投資とは
「この農地からどれくらい農作物が取れるのか」
を考えることで

投機とは
「この農地の地価がどれくらい値上がりするか」
を考えること

と筆者は説明しています。

つまり、前者は農業という継続的なビジネスが成功するかどうかを前提にして農地を選択しているのに対して、後者は単にその農地が値上がりするかどうかということだけを考えているわけです。

この考えを株式に当てはめると、

投資とは
「その企業が行っている事業から
どれくらい利益を得られるか」
を考えることで

投機とは
「この株式はどれくらい値上がりするのか」
を考えること

となります。

筆者は

「株価」が常に見られるようになっているから
ではないか

と説明しています。

ニュースなどでも
「株価が上がった」とか「株価が下がった」
などと報道していますから

株式投資＝値上がりの差益を得るもの

という考えだけが浸透するのも仕方がない気もします。

投機ではなく、投資をしよう【労働者２．０を目指せ】

ぼくも昔は

というイメージでしたが、

本書では、

「サラリーマンのような労働者も投資をすべきである」

と説明しています。

なぜならば、
「労働者２．０」を目指す必要があるからです。

他人に働かされている人　「労働者１．０」

本書では、

• 他人に働かされている人
• 単に自分の時間を売って働く人
• 投資しない人

のことを「労働者１．０」と定義しています。

これは
ぼく自身にも当てはまるのですが、

• 親が働けっていうから働いている
• 働かないと世間体が悪い

などといった、
自分で特にこれをやりたいという気持ちが希薄なまま
社会人になっている人で、
たとえ上司が嫌な人でも

と日々の生活を支えるために
我慢して働く人
を指します。

筆者は

労働者１．０の人たちは、常に受動的です。いわゆる「指示待ち」ですね。

とバッサリ切り捨てており、

指示待ち人間とは
つまり、
使われる側でしかないため、
時間と才能という自己資産を
搾取されているのと同じだ
と説明しています。

「労働者１．０」の人は
自分の身の周りで起きた事象にしか関心がないため、
身につく能力は
「自分が今、属している職場で求められる能力」
のみとなり、潰しの利かない人間になります。

このような人たちは
会社が倒産したり、リストラされたら、
大変苦労するでしょう。

そうならないために、資本家の思想を持った、
「労働者２．０」を目指す必要があり、
そのために投資が必要なのです。

自分の意志で働いている人　「労働者２．０」

「労働者２．０」とはすなわち

資本家の思想を持った労働者のこと

と定義しています。

資本家の特徴は

• 自分で構想し、他人を働かせる
• 他人の才能や時間を利用する
• 長期投資する

ですが、この思想を持った労働者は

• 自分で働いている
• 能動的に行動する
• 自己投資から長期投資する

になり、「労働者２．０」となります。

本書では、
「他人に働かされている」を
「自分が働いている」に
切り替えて考えると見え方が変わる
と説明されています。

この視点を持つことで
「自分の能力を搾取されている」のではなく、
「自分の能力を誰かに売っている」になります。

労働者１．０の人は受動的ですが
労働者２．０の人は能動的になるため、
主体性を持って働くようになります。

自分の身の周りで起きた事象にしか関心がない
労働者１．０の人に対して、

主体性のある労働者２．０の人は
もっと広い世界に目が向くようになり、
会社が倒産しても
それまで築いてきたスキルや人脈を活用することで
再就職や起業することも可能になる
と筆者は言います。

このように説明されて

とはならないのではないでしょうか。

「労働者１．０」と「労働者２．０」の違いまとめ

ここまで「労働者１．０」と「労働者２．０」の違いを説明してきました。

大事なことですので、見やすいようにまとめました。

↓三角形をクリックすると見れます。

投資することで「労働者２．０」になろう

これには、投資が必要になると筆者は言います。

まず「労働者１．０」の人は
「投資をする」
という発想になりません。

自分の時間と能力を切り売りして稼いだ
「労働者１．０」の人は
そのお金の一部を投資に回して、
他人の労働から分配を得る
という発想にならない
とのことです。

「労働者１．０」の人は
預金することでしか資産形成できないため、
自ら稼ぎ出した収入の総量を超える資産を築くことは
できないのです。

しかし、「労働者２．０」のマインドを持つと
資産形成に「投資」という発想が生まれます。

視野が広がり、世の中のビジネスに関心を持つので
自分が働く以外にも収入を得る方法がある
と気づけるからです。

投資とは、自分が働くのではなく、投資先の人に働いてもらうことで、そこから得られた収益の一部を分配してもらうことです。

これを聞いた「労働者１．０」の人の中には

という意見を持つ人もいるかと思いますが、
筆者は
「無視して下さい」
とこれまたバッサリ切り捨てています。

投資するとき、
たしかに額に汗することはないのですが、
脳みそに汗をかいている
と筆者は説明しています。

とにかく考えて考えて考え抜いたうえで、
投資判断を下すため、
決して不労所得ではないとのことです。

投資先に必要な条件【強靭な構造を持つ会社】

これまで
投資がいかに必要であるか
を説明してきましたが、
では、投資先をどのように決めればよいでしょうか。

それは

「強靭な構造を持つ会社」に投資すれば良い

と筆者は説明しています。

「強靭な構造」とは

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

とのことです。

具体例を
ぼくも保有している
コカ・コーラで説明します。

高い付加価値

コカ・コーラは
よっぽどの貧困でなければ
誰もが飲むし、誰もが好きな
清涼飲料水です。

真夏に飲むコーラは最高ですし、
ぼくの友人の中に

という人もいるくらいに、
コーラは世の中に浸透しています。

というわけではないでしょうが、
コカ・コーラは
ちょっとしたひと時に、渇いたのどを潤す
という価値を提供してくれます。

高い参入障壁

「高い付加価値」だけでは

となります。

たしかに日本では
たくさんの飲料メーカーがあり、
さまざまなコーラがあります。

では、
世界ではどうでしょうか。

本書によると、海外では
コカ・コーラとペプシ・コーラが
ほとんど寡占していて、
強いて言えば、
ドクターペッパーが少々あるくらい
なのだそうです。

これが「高い参入障壁」です。

コカ・コーラとペプシ・コーラが市場を占めている中、
今更新規参入して儲けを出すことはできるでしょうか。

日本ですら、
スーパーやコンビニ、ファミレスなどのドリンクバー、どこを見ても、コカ・コーラを目にしますので、
勝手に宣伝されているのに対し、
新規参入となると、まずは
莫大な広告宣伝費が必要になると思います。

この牙城を崩してまで
同じ土俵でコカ・コーラと争おう
とはならなそうですね。

コカ・コーラは
非常に高い参入障壁を持っています。

長期潮流

日本のことしか見ていないと
わからないかもしれませんが、

世界に目を向けると、
人口は今後、爆発的に増えていく
とのことです。

つまり、

という人口が今後も増え、
コカ・コーラの市場はさらに拡大する
と予想されます。

これが「長期潮流」です。

世界人口推計２０１９年版によると、
２１００年までを見通しても、
まだまだ人口増が見込まれるとのことですので、
コカ・コーラの利益は今後も
長期的に増えていくだろう
と予想できます。

PERやPBRなどの数値やテクニカル分析は未来を語らない

株式投資を始めるに当たって、
書籍やインターネットの情報を読み込み
勉強したうえで、始める方が多いかと思います。

勉強していくとおそらく、
「PERやPBRが低いと割安なので買い増すチャンス」
とか
「テクニカル分析はここがポイントです」
などという情報が出てくると思いますが、

筆者は、
「そういう表層的なレベルでは
長期投資に堪えうる分析とは言えません。」
と説明しています。

これらは、どれも
「過去のことしか語っておらず、
未来を語るものではない」
とのことです。

筆者も、
PERやPBRなどの株価指標をチェックし、
割安か割高かを把握することは大切である
と言ってはいますが、

長期投資において一番大事なことは、

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

が何なのかを
様々な数値を用いて現状を確認しつつ、
自分なりの仮説を立て、
投資先を選定することなのだ
と言います。

数値は過去しか語らないということを
覚えておきましょう。

投資先のオススメ

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

この３つを兼ね備えた会社を見つけ出し、
投資すれば、
資産形成に大いに期待できます。

この大変さが、筆者の言う

「脳みそに汗をかく」

ということなのだと思います。

本書では、上記３つを

自分で仮説を立て、
想像を膨らませながら
考えて考えて考え抜いて
投資先を決断する

としていますが、

とはいっても、

ぼく自身、（恥ずかしながら）投資先を
企業研究して決めたわけではありません。

本書の投資の考え方は

バカでも稼げる「米国株」高配当投資

と近しいものがあると感じており、

この本で紹介されている銘柄が
適していると思っておりますので
ぜひ参考にしてみてください！

↓↓↓解説記事です↓↓↓

【実践】資産を着実に増やす投資法（バカでも稼げる「米国株」高配当投資）

国内株式インデックスファンドは微妙

そのような方は
投資に触れるきっかけ作りとして、

投資信託を買う

というのもオススメです。

最近だと
２０２４年から始まった

新NISA（少額投資非課税制度）
を活用して、

インデックスファンドを
定期購入し、長期積み立てている方も
多いかと思います。

とお思いの方、

筆者は

いくら長期保有したとしても、
時間の無駄

と言います。（手厳しい・・・）

日本株においても

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

を兼ね備えた企業であれば
投資対象になりえますが、

人口減少が進んでいる
日本国内のみをマーケットにしている企業は
長期潮流の観点から
投資対象とはなりません。

では、

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

を兼ね備えた日本企業はどのくらいあるでしょうか。

本書によると、ざっくり計算で
全体の５％程度だそうです。

残り９５％の日本企業は株価上昇の足を引っ張るので

市場全体を買う
国内株式インデックスファンドへの投資は

いくら長期保有を心がけても
時間の無駄とのことですので、

日本人だから、
国内株式インデックスファンドを長期保有

と単純に考えないようにしましょう。

国際分散投資は正解なのか

投資信託で人気なのが
全世界株式インデックスファンド　通称「オルカン」
ではないかと思います。

資産運用には

国際分散投資

という考え方があり、
世界中の株式に分散投資することで
リスク低減でき、
新興国株式の成長も取りに行ける
というものです。

実際、
多くのインフルエンサーがオススメしているし、
投資信託ランキングでも一位になるくらいなので、
一見、問題ないように思いますが、

筆者は、
「全くの見当違いです」
とこれまたバッサリ切り捨てています。

その理由を本書では
米国のウォルト・ディズニーを例に説明しています。

例えばアジア経済が成長したとき、
最も大きな利益を得られる企業は
アジアの地場企業でしょうか。

筆者によると、
東京、上海、香港にディズニーランドを展開している
ウォルト・ディズニーが
最も大きな利益を得られる企業の一つである
と言います。

ディズニーと言えば
ディズニーランドのようなテーマパークだけでなく、
映画も提供していますし、
「大切な人に喜んでもらいたい」
という消費者の悩みを解決できるようなグッズも
提供してくれるような
「高い付加価値」を持っているだけでなく、
新規参入しても淘汰されるくらいの
「高い参入障壁」も持っています。
また、
今後世界人口は増え続けることが想定されるため、
ディズニーコンテンツの売上は伸び続けるという
「長期潮流」も兼ね備えているため、
ウォルト・ディズニーは
強靭な構造を持つ会社である

と言えます。

アジアが経済成長すると、
アジアの地場企業の成長よりも、
ディズニーコンテンツの需要が増えることによる
ウォルト・ディズニーの成長のほうが
より恩恵を受ける

とのことです。

もちろんその通りですが、

ここで話しているのは
どちらが「より大きな利益を得られる」か
です。

筆者が言いたいのは、
リスク低減を図った結果論として
国際分散投資になっているということはあるが、

国際分散投資ありきで考えるのは
違うということです。

つまり大事なことは、企業がたたき出す利益なのです。そして、その利益をサポートする参入障壁の存在です。そういう会社に複数投資した結果として、いくつかの国に分散投資されているということはありますが、それは単なる結果です。最初から国際分散投資ありきという考え方は、根本的に間違っているのです。

米国株式S＆P５００インデックスファンドは適した投資先か

オルカンと同様、人気の投資信託に

米国株式S＆P５００インデックスファンド

があります。

S＆P５００とは簡単に言うと、
アメリカ国内の魅力的な投資先TOP５００の企業で
構成された株価指数です。

S＆P５００は新陳代謝が定期的に行われるため、
魅力が低下した企業は外されて、
より魅力的な企業と交換されますので

いわば、プロ野球のオールスターチーム
のようなものです。

このような投資信託であれば
投資先として選んでも良い
と筆者も太鼓判を押します。

ちなみに、日本のTOPIX（東証株価指数）は

東証１部上場企業全銘柄が対象となり、
新陳代謝がありません。

S＆P５００がプロ野球のオールスターならば、
TOPIXはアマチュアとプロの老若男女混合チーム
のようなもの

だと、筆者は言います。

まとめ

いかがでしたでしょうか。

今回は

ビジネスエリートになるための教養としての投資

をご紹介しました。

本書を読み、

株式投資は資産運用だけでなく、
社会人としてのレベルアップにも繋がります。

決して、ギャンブルなどではありません。

人生をより充実したものにするために、
みなさんも株式投資を始めましょう！

今回は以上です。

ありがとうございました！