メメオ

みなさんはこんにちは
メメオです。

今回は

• 極力ストレスなく株式投資したい
• 手間をかけずに株式投資したい
• 不労所得を手に入れて、あわよくばFIREしたい

という方に

本気でFIREをめざす人のための資産形成入門

を紹介します。

著者の穂高唯希さんは
入社初日から

「早期リタイアする」

と決意し、

３０歳という若さで有言実行したスゴイ方です。

今となっては

FIRE（Financial Independence, Retire Early）

・　Financial Independence
　⇒　「経済的自立」のことで、
　　働かなくても生きていけるだけの
　　資産や収入源を持つこと。

・　Retire Early
　⇒　「早期退職」のこと。

という言葉も有名になりましたが、

著者は日本でFIREという言葉が知られる前からFIREに向けて行動した

国内のFIRE第一人者です。

FIRE決意後１０年足らずで達成できた著者がオススメする投資法が

高配当株投資であり、

その理由が著書で説明されていますので、

詳しく解説していきます。

メメオ

ちなみに、
著者が３０歳でFIREできた最大の要因は

• 給料の８割を高配当株投資
• ボーナスをすべて高配当株投資

を徹底したことであり、
高配当株投資＝１０年足らずでFIREできる
とはなりませんので注意してください。

⑴　手間がかからない

高配当株は、保有しているだけで
配当金が証券口座に入金されます。

その企業が企業活動を続け、利潤を生み出す限り、その利潤が株主に還元されます。その際に、企業の株主資本部分から私たち株主へ資本の移転（配当金の払い出し）が行われます。

キャピタルゲイン（値上がり益）で利益を得ようとなると、

自分で売却しなければなりませんが

• その都度、売却する必要がある。
• 売却のタイミング次第では得する可能性があるが
  損する可能性もあり、一喜一憂するためストレス。

といった手間がかかりますので、

インカムゲイン（配当益）のほうが

手間がかからず楽ちんです。

⑵　再現性が高い

キャピタルゲイン（値上がり益）で利益を得ようとする場合、

ほとんどが短期取引となり、

• 購入タイミングや売却タイミングを考えなければならない。
• どの銘柄を購入するかを考えなければならない。

など、個人の力量に左右されます。

一方、高配当株投資については、

事前に買う銘柄さえ決めていれば、

定期的に購入するだけで、
配当金はその分積み上がっていきます。

⑶　不労所得が可視化されるため実感しやすい

配当が入金されると、

「○○ドル入金されました！」

と通知があり、可視化されます。
（米国株の配当は円でなくドルで入金）

可視化されることで、

「生活費の何％が配当金でまかなえるか」

が数値ではっきりと把握できます。

月の配当収入が１０万円で、生活費が２０万円ならば、経済的自由の達成具合は５０％です。

達成具合が１００％超となれば、

「経済的自立できた！」

となりますのでわかりやすいですね。

⑷　出口戦略を考える必要がない

キャピタルゲイン（値上がり益）で利益を得ようとする場合、

「いつ売却して、現金化しようか」

という出口戦略を考える必要があります。

これは
売却しない限り
保有している株は、含み益と言って
未実現利益だからです。

一方、配当金は
配当として吐き出されるたびに
その都度現金化される
実現利益のため、出口戦略を考える必要がありません。

そのため、
たとえ短期的に株価が下がったとしても、
すでに配当が入金されているため
心穏やかにいられます。

このストレスがないことが
長期投資するうえで重要な点だと
著者は説明しています。

⑸　相場局面に関わらずモチベーションを維持できる

キャピタルゲイン（値上がり益）で利益を得ようとする場合、

株価上昇局面ではうれしい反面、
株価下落局面においては不安で落ち着かない

という場面が想像できます。

一方、インカムゲイン（配当益）の場合、
下落局面だと

「連続増配株を安く買い増すチャンス」

となります。

これは、
配当金自体が、

買い増しする原資

にもなるからです。

配当金をすぐに生活費に充てるのではなく、
再投資することで
雪だるま式に配当金が増えていきます。

この流れがイメージできると
モチベーションを維持しやすいです。

⑹　モチベーション維持により、長期投資しやすい

本書によると、

株式投資は、投資期間が長いほど、
元本割れのリスクが下がり、
リターンがプラスに収束していく傾向がある

とのことです。

インカムゲイン（配当益）の投資は先述のとおり、

モチベーションを維持しやすいため長期投資に向いており、
よりリターンがプラスになりやすくなる
という魅力があります。

⑺　生き方の選択肢が増え、そのハードルが下がる

仮に、
生活費を上回る配当金があれば
会社に経済的に依存していないことになるため、
極端かもしれませんが、

嫌になったらその会社を辞めて、
別の生き方を選択できます。

もちろん辞める必要がない人もいるでしょうが、

「経済的に会社に依存していないことは
精神面で大きなメリットがある」

と著者は言います。

これは要するに、
「お金のために　”働かなければならない”　」と
「お金のためでなく　”働きたいから働く”　」
との違いかと思います。

多くの方が前者ではないでしょうか。

ぼくは
「お金のために　”働かなければならない”　」
という立場です。

だからなのでしょうか、
ストレスがたくさんあります。

後者になれば
「働きたくないから辞める」
という選択肢が生まれるため、
心に余裕ができそうです。

心に余裕があれば、
「いつでも辞められるが頑張ってみるか」
とも思えそうな気がします。

「働きたくないから辞める」
「いつでも辞められるが頑張ってみるか」

これが選択肢が増える
ということなのだと思います。

配当金という給与とは別の収入源・キャッシュフローがあるのとないのとでは、人生の展望・考え方・生き方・心のありように至るまで大きく変わってきます。

⑻　月々の収入が読みやすい

配当金は定期的に入金されます。

一般的に

• 国内株は半年に１回（年２回）
• 米国株は四半期に１回（年４回）

といった感じですので
月々の収入額が読みやすいです。

連続増配株を保有していると
場合によっては
想定より多くの配当金を得られることもあります。

計算できる収入があるということは
生活するうえでも大きなメリットです。

⑼　配当利回りが、株価下落時に一定のクッションになることがある

著者によると、
高配当株は株価が比較的下落しにくい局面がある
とのことです。

２０１７・２０１８年の下落局面においては、インフラ系企業グループの高配当株がその特長を顕著に発揮しました。

ただし、常にそうなるとは限らないとのこと。
単に配当利回りが高いという理由だけで
投資して良いわけではないので
あくまで参考程度にしましょう。

【注意】配当金の留意事項

これまで、配当金のメリットだけを解説しましたが、

配当金は完璧ではありません。

高配当株投資に当たって、

留意事項がありますので、解説します。

⑴　配当金は「打ち出の小槌」ではない

配当金はその性質上、

配当金が吐き出される分、企業の資本が減ります。

つまり、理論上、

配当金の分、株価が下がるということです。

その企業が企業活動を続け、利潤を生み出す限り、その利潤が株主に還元されます。その際に、企業の株主資本部分から私たち株主へ資本の移転（配当金の払い出し）が行われます。

湯水のように湧き出てくるわけではありませんので、

気をつけましょう。

⑵　米国株の配当金は「二重課税」されている

株で儲けると、２０．３１５％課税されますが、

米国株の配当金については

現地課税１０％が差し引かれた後に
２０．３１５％課税されるため、

合計２８．２８３％が差し引かれます。

ただし、確定申告において

外国税額控除すれば、

現地課税１０％分は
所得に応じた還付を受けることができますので
米国株投資する場合は、
忘れずに確定申告しましょう。

ぼくも毎年確定申告しています、
年に１回しかやらないため毎回やり方を忘れ
面倒くさいですが、

YouTubeで外国税額控除のやり方を
解説した動画がありますので、
誰でも簡単にできますよ！

⑶　減配リスク

配当金は、増配と言って増えることもあれば、
逆に、減配と言って減ることもあります。

株式投資する以上、
このようなリスクは覚悟する必要があります。

とはいっても、減配は極力避けたいところ。

減配リスクをゼロにすることはできませんが、
極力、減配リスクを減らすことはできます。

それは
リーマンショックなどの下落局面でも
連続増配してきた企業の株を購入することです。

本書では、一例として
日本国内でも一度は耳にしたことがある米国企業

ジョンソンエンドジョンソン（JNJ）や
エクソンモービル（XOM)を挙げています。

2社とも
３０年以上連続増配しており、
リーマンショック以外の下落局面においても
増配し続けたスゴイ企業です。

このような連続増配株に分散投資すれば
減配リスクを減らすことができます。

まとめ

今回は

本気でFIREをめざす人のための資産形成入門

を紹介しました。

高配当株投資には多少のデメリットもありますが、
それを上回るくらいのメリットが９つもあります。

ぼく自身、
高配当株投資を続けている中で思うのが、

とにかく「手間がかからない」

ということです。

配当金は、
普段仕事や育児に追われていると

「おっ、いつの間にか入金されているぞ」

と少し得したような気持ちになり、

「この調子で高配当株投資していこう」

とモチベーション維持につながっているように感じます。

ちなみに、

著者は高配当株投資に当たっては、

米国株が有力

と説明しています。

日本企業にも高配当株はありますが、

業績が少しでも悪化すれば
減配する企業が一般的

とのこと。

一方、アメリカ企業の高配当株は
日本企業より減配しにくいです。

この理由については
別ページで解説していますので
ぜひご覧ください。

【実践】資産を着実に増やす投資法（バカでも稼げる「米国株」高配当投資）

【投資はギャンブルではない】投資先に必要な条件とは「ビジネスエリートになるための教養としての投資」

みなさんも
資産形成の方法として、
高配当株投資を検討してみては
いかがでしょうか。

今回は以上です。

ありがとうございました！

メメオ

みなさんこんにちは　メメオです！

今回は

ビジネスエリートになるための教養としての投資

をご紹介します！

本書は、

• 株式投資は安く買って高く売るものでしょ
• 株式投資はギャンブルだからやらない

と思っている方にこそ読んでほしい
一冊となっています。

それは投機、いわゆるギャンブルであり、
投資とは言えません。

本書をもとに

投資と投機の違い、
投資先に必要な条件

を解説いたします。

それではよろしくお願いいたします。

投資と投機の違い

ぼく自身も昔は

昔のメメオ

投資って
いかに安く買って高く売るか
なんでしょ？

と思っていましたが、

それは投資ではなく投機といいます。

じゃあ投資って何なの？

本書では

投資と投機の違いについて、
「農地」を例に説明しています。

農地を耕すことを「投資」、農地を売ることを「投機」

みなさんは

もし農地を買い、
そこから収益を得ようとするとき、
どのような方法を考えるでしょうか。

恐らく、大半の人は

農地に作物の苗を植えて
作物が育ったら
それらを販売して売上を得よう

と思うのではないかと思います。

しかし、

人によっては

この農地は安く買えた。
来年あたりに
地価が上がったタイミングで
売却して差益を得よう。

と考える人もいます。

これが「投資」と「投機」の違いです。

投資とは
「この農地からどれくらい農作物が取れるのか」
を考えることで

投機とは
「この農地の地価がどれくらい値上がりするか」
を考えること

と筆者は説明しています。

つまり、前者は農業という継続的なビジネスが成功するかどうかを前提にして農地を選択しているのに対して、後者は単にその農地が値上がりするかどうかということだけを考えているわけです。

この考えを株式に当てはめると、

投資とは
「その企業が行っている事業から
どれくらい利益を得られるか」
を考えることで

投機とは
「この株式はどれくらい値上がりするのか」
を考えること

となります。

農地だと農業で得られる収益を
ベースに考えられるのに、
株式だとどうして事業から得られる収益を
ベースに考えられないのだろう？

筆者は

「株価」が常に見られるようになっているから
ではないか

と説明しています。

ニュースなどでも
「株価が上がった」とか「株価が下がった」
などと報道していますから

株式投資＝値上がりの差益を得るもの

という考えだけが浸透するのも仕方がない気もします。

投機ではなく、投資をしよう【労働者２．０を目指せ】

投資するのはお金持ちの資産家がやること。
サラリーマンの自分にはできない。

ぼくも昔は

昔のメメオ

投資ってお金持ちがやることで、
庶民には縁がない

というイメージでしたが、

本書では、

「サラリーマンのような労働者も投資をすべきである」

と説明しています。

なぜならば、
「労働者２．０」を目指す必要があるからです。

他人に働かされている人　「労働者１．０」

本書では、

• 他人に働かされている人
• 単に自分の時間を売って働く人
• 投資しない人

のことを「労働者１．０」と定義しています。

これは
ぼく自身にも当てはまるのですが、

• 親が働けっていうから働いている
• 働かないと世間体が悪い

などといった、
自分で特にこれをやりたいという気持ちが希薄なまま
社会人になっている人で、
たとえ上司が嫌な人でも

それが働くということだ

と日々の生活を支えるために
我慢して働く人
を指します。

筆者は

労働者１．０の人たちは、常に受動的です。いわゆる「指示待ち」ですね。

とバッサリ切り捨てており、

指示待ち人間とは
つまり、
使われる側でしかないため、
時間と才能という自己資産を
搾取されているのと同じだ
と説明しています。

「労働者１．０」の人は
自分の身の周りで起きた事象にしか関心がないため、
身につく能力は
「自分が今、属している職場で求められる能力」
のみとなり、潰しの利かない人間になります。

このような人たちは
会社が倒産したり、リストラされたら、
大変苦労するでしょう。

そうならないために、資本家の思想を持った、
「労働者２．０」を目指す必要があり、
そのために投資が必要なのです。

自分の意志で働いている人　「労働者２．０」

「労働者２．０」とはすなわち

資本家の思想を持った労働者のこと

と定義しています。

資本家の特徴は

• 自分で構想し、他人を働かせる
• 他人の才能や時間を利用する
• 長期投資する

ですが、この思想を持った労働者は

• 自分で働いている
• 能動的に行動する
• 自己投資から長期投資する

になり、「労働者２．０」となります。

本書では、
「他人に働かされている」を
「自分が働いている」に
切り替えて考えると見え方が変わる
と説明されています。

この視点を持つことで
「自分の能力を搾取されている」のではなく、
「自分の能力を誰かに売っている」になります。

労働者１．０の人は受動的ですが
労働者２．０の人は能動的になるため、
主体性を持って働くようになります。

自分の身の周りで起きた事象にしか関心がない
労働者１．０の人に対して、

主体性のある労働者２．０の人は
もっと広い世界に目が向くようになり、
会社が倒産しても
それまで築いてきたスキルや人脈を活用することで
再就職や起業することも可能になる
と筆者は言います。

このように説明されて

自分は「労働者１．０」のままで良い

とはならないのではないでしょうか。

「労働者１．０」と「労働者２．０」の違いまとめ

ここまで「労働者１．０」と「労働者２．０」の違いを説明してきました。

大事なことですので、見やすいようにまとめました。

↓三角形をクリックすると見れます。

投資することで「労働者２．０」になろう

「労働者２．０」になりたい！

これには、投資が必要になると筆者は言います。

まず「労働者１．０」の人は
「投資をする」
という発想になりません。

自分の時間と能力を切り売りして稼いだ
「労働者１．０」の人は
そのお金の一部を投資に回して、
他人の労働から分配を得る
という発想にならない
とのことです。

「労働者１．０」の人は
預金することでしか資産形成できないため、
自ら稼ぎ出した収入の総量を超える資産を築くことは
できないのです。

しかし、「労働者２．０」のマインドを持つと
資産形成に「投資」という発想が生まれます。

視野が広がり、世の中のビジネスに関心を持つので
自分が働く以外にも収入を得る方法がある
と気づけるからです。

投資とは、自分が働くのではなく、投資先の人に働いてもらうことで、そこから得られた収益の一部を分配してもらうことです。

これを聞いた「労働者１．０」の人の中には

他人の稼ぎにあやかるなんてけしからん！
自分で汗水流して働くのが労働だ！

という意見を持つ人もいるかと思いますが、
筆者は
「無視して下さい」
とこれまたバッサリ切り捨てています。

投資するとき、
たしかに額に汗することはないのですが、
脳みそに汗をかいている
と筆者は説明しています。

とにかく考えて考えて考え抜いたうえで、
投資判断を下すため、
決して不労所得ではないとのことです。

メメオ

投資ってある程度の覚悟も必要だし、
投資先も一生懸命考え抜いて決めるから
見た目ではわからない
努力があるんですね。

投資先に必要な条件【強靭な構造を持つ会社】

これまで
投資がいかに必要であるか
を説明してきましたが、
では、投資先をどのように決めればよいでしょうか。

それは

「強靭な構造を持つ会社」に投資すれば良い

と筆者は説明しています。

「強靭な構造」とは

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

とのことです。

具体例を
ぼくも保有している
コカ・コーラで説明します。

高い付加価値

コカ・コーラは
よっぽどの貧困でなければ
誰もが飲むし、誰もが好きな
清涼飲料水です。

真夏に飲むコーラは最高ですし、
ぼくの友人の中に

ハンバーガーを食べるときは
コーラが飲みたくなるよね！

という人もいるくらいに、
コーラは世の中に浸透しています。

コカ・コーラじゃなきゃダメ！

というわけではないでしょうが、
コカ・コーラは
ちょっとしたひと時に、渇いたのどを潤す
という価値を提供してくれます。

高い参入障壁

「高い付加価値」だけでは

コカ・コーラ以外にも清涼飲料水メーカーはたくさんあるじゃん

となります。

たしかに日本では
たくさんの飲料メーカーがあり、
さまざまなコーラがあります。

では、
世界ではどうでしょうか。

本書によると、海外では
コカ・コーラとペプシ・コーラが
ほとんど寡占していて、
強いて言えば、
ドクターペッパーが少々あるくらい
なのだそうです。

これが「高い参入障壁」です。

コカ・コーラとペプシ・コーラが市場を占めている中、
今更新規参入して儲けを出すことはできるでしょうか。

日本ですら、
スーパーやコンビニ、ファミレスなどのドリンクバー、どこを見ても、コカ・コーラを目にしますので、
勝手に宣伝されているのに対し、
新規参入となると、まずは
莫大な広告宣伝費が必要になると思います。

この牙城を崩してまで
同じ土俵でコカ・コーラと争おう
とはならなそうですね。

コカ・コーラは
非常に高い参入障壁を持っています。

長期潮流

日本のことしか見ていないと
わからないかもしれませんが、

世界に目を向けると、
人口は今後、爆発的に増えていく
とのことです。

つまり、

コカ・コーラ飲みたい！

という人口が今後も増え、
コカ・コーラの市場はさらに拡大する
と予想されます。

これが「長期潮流」です。

世界人口推計２０１９年版によると、
２１００年までを見通しても、
まだまだ人口増が見込まれるとのことですので、
コカ・コーラの利益は今後も
長期的に増えていくだろう
と予想できます。

PERやPBRなどの数値やテクニカル分析は未来を語らない

株式投資を始めるに当たって、
書籍やインターネットの情報を読み込み
勉強したうえで、始める方が多いかと思います。

勉強していくとおそらく、
「PERやPBRが低いと割安なので買い増すチャンス」
とか
「テクニカル分析はここがポイントです」
などという情報が出てくると思いますが、

筆者は、
「そういう表層的なレベルでは
長期投資に堪えうる分析とは言えません。」
と説明しています。

これらは、どれも
「過去のことしか語っておらず、
未来を語るものではない」
とのことです。

筆者も、
PERやPBRなどの株価指標をチェックし、
割安か割高かを把握することは大切である
と言ってはいますが、

長期投資において一番大事なことは、

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

が何なのかを
様々な数値を用いて現状を確認しつつ、
自分なりの仮説を立て、
投資先を選定することなのだ
と言います。

数値は過去しか語らないということを
覚えておきましょう。

投資先のオススメ

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

この３つを兼ね備えた会社を見つけ出し、
投資すれば、
資産形成に大いに期待できます。

でもそんな好条件の会社を探すの大変

この大変さが、筆者の言う

「脳みそに汗をかく」

ということなのだと思います。

本書では、上記３つを

自分で仮説を立て、
想像を膨らませながら
考えて考えて考え抜いて
投資先を決断する

としていますが、

とはいっても、

ぼく自身、（恥ずかしながら）投資先を
企業研究して決めたわけではありません。

本書の投資の考え方は

バカでも稼げる「米国株」高配当投資

と近しいものがあると感じており、

この本で紹介されている銘柄が
適していると思っておりますので
ぜひ参考にしてみてください！

↓↓↓解説記事です↓↓↓

【実践】資産を着実に増やす投資法（バカでも稼げる「米国株」高配当投資）

国内株式インデックスファンドは微妙

株式投資が大事なのはわかるけど、
個別株を吟味する時間がない！

そのような方は
投資に触れるきっかけ作りとして、

投資信託を買う

というのもオススメです。

最近だと
２０２４年から始まった

新NISA（少額投資非課税制度）
を活用して、

インデックスファンドを
定期購入し、長期積み立てている方も
多いかと思います。

日本人だし、とりあえず

「国内株式インデックスファンド」

を買えば良いか！

とお思いの方、

筆者は

いくら長期保有したとしても、
時間の無駄

と言います。（手厳しい・・・）

日本株においても

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

を兼ね備えた企業であれば
投資対象になりえますが、

人口減少が進んでいる
日本国内のみをマーケットにしている企業は
長期潮流の観点から
投資対象とはなりません。

では、

• 高い付加価値
• 高い参入障壁
• 長期潮流

を兼ね備えた日本企業はどのくらいあるでしょうか。

本書によると、ざっくり計算で
全体の５％程度だそうです。

残り９５％の日本企業は株価上昇の足を引っ張るので

市場全体を買う
国内株式インデックスファンドへの投資は

いくら長期保有を心がけても
時間の無駄とのことですので、

日本人だから、
国内株式インデックスファンドを長期保有

と単純に考えないようにしましょう。

国際分散投資は正解なのか

投資信託で人気なのが
全世界株式インデックスファンド　通称「オルカン」
ではないかと思います。

資産運用には

国際分散投資

という考え方があり、
世界中の株式に分散投資することで
リスク低減でき、
新興国株式の成長も取りに行ける
というものです。

実際、
多くのインフルエンサーがオススメしているし、
投資信託ランキングでも一位になるくらいなので、
一見、問題ないように思いますが、

筆者は、
「全くの見当違いです」
とこれまたバッサリ切り捨てています。

その理由を本書では
米国のウォルト・ディズニーを例に説明しています。

例えばアジア経済が成長したとき、
最も大きな利益を得られる企業は
アジアの地場企業でしょうか。

筆者によると、
東京、上海、香港にディズニーランドを展開している
ウォルト・ディズニーが
最も大きな利益を得られる企業の一つである
と言います。

ディズニーと言えば
ディズニーランドのようなテーマパークだけでなく、
映画も提供していますし、
「大切な人に喜んでもらいたい」
という消費者の悩みを解決できるようなグッズも
提供してくれるような
「高い付加価値」を持っているだけでなく、
新規参入しても淘汰されるくらいの
「高い参入障壁」も持っています。
また、
今後世界人口は増え続けることが想定されるため、
ディズニーコンテンツの売上は伸び続けるという
「長期潮流」も兼ね備えているため、
ウォルト・ディズニーは
強靭な構造を持つ会社である

と言えます。

アジアが経済成長すると、
アジアの地場企業の成長よりも、
ディズニーコンテンツの需要が増えることによる
ウォルト・ディズニーの成長のほうが
より恩恵を受ける

とのことです。

経済成長しているなら、
アジアの地場企業だって
株価上昇しているのだから
間違っていない！

もちろんその通りですが、

ここで話しているのは
どちらが「より大きな利益を得られる」か
です。

筆者が言いたいのは、
リスク低減を図った結果論として
国際分散投資になっているということはあるが、

国際分散投資ありきで考えるのは
違うということです。

つまり大事なことは、企業がたたき出す利益なのです。そして、その利益をサポートする参入障壁の存在です。そういう会社に複数投資した結果として、いくつかの国に分散投資されているということはありますが、それは単なる結果です。最初から国際分散投資ありきという考え方は、根本的に間違っているのです。

メメオ

とはいえ、
オルカン自体が投資対象として
間違っているわけではないと思いますし、
実際、ぼくもオルカンを保有しています。

米国株式S＆P５００インデックスファンドは適した投資先か

オルカンと同様、人気の投資信託に

米国株式S＆P５００インデックスファンド

があります。

S＆P５００とは簡単に言うと、
アメリカ国内の魅力的な投資先TOP５００の企業で
構成された株価指数です。

S＆P５００は新陳代謝が定期的に行われるため、
魅力が低下した企業は外されて、
より魅力的な企業と交換されますので

いわば、プロ野球のオールスターチーム
のようなものです。

このような投資信託であれば
投資先として選んでも良い
と筆者も太鼓判を押します。

ちなみに、日本のTOPIX（東証株価指数）は

東証１部上場企業全銘柄が対象となり、
新陳代謝がありません。

S＆P５００がプロ野球のオールスターならば、
TOPIXはアマチュアとプロの老若男女混合チーム
のようなもの

だと、筆者は言います。

まとめ

いかがでしたでしょうか。

今回は

ビジネスエリートになるための教養としての投資

をご紹介しました。

本書を読み、

株式投資は資産運用だけでなく、
社会人としてのレベルアップにも繋がります。

決して、ギャンブルなどではありません。

人生をより充実したものにするために、
みなさんも株式投資を始めましょう！

今回は以上です。

ありがとうございました！

メメオ

みなさんこんにちは
メメオです！

• 給料以外の収入源がほしい
• 貯金する以外にお金を効率よく
  増やす方法を知りたい
• 将来、お金に困りたくない

このようなお悩みをお持ちの方に

今回は

バカでも稼げる「米国株」高配当投資

をご紹介します！

この本は
攻めたタイトルですが、

内容は

安定重視の投資法

が紹介されています。

働いて稼ぐことに加えて、
資産を着実に増やす投資法が

詳細に書いてあり、

今回は

その方法を解説します！

よろしくお願いします！

メメオ

ちなみに、
ぼくはこの投資法を実践しています！

１　超大型連続増配高配当株を選定する

急に選定してと言われても、
無数にある米国株からどうやって
選定すれば良いの？

本書では、著者が厳選した

黄金銘柄３０選が紹介されています。

著者が長年の投資経験から導き出した
銘柄です。

厳選した銘柄を堂々と紹介するなんて
著者は相当自信があるんでしょうね。

ただし、

テキトーに選定してはいけません。
注意事項がありますので解説します。

【注意１】選定数は８～１６銘柄にすること

株式投資に当たって、

リスク分散は必須です。

一点集中買いして、
その会社の株価が上昇すれば問題ないのでしょうが、

株価が下がってしまうとその分、
資産を減らしていくことになります。

ですから

分散投資、つまり

複数の銘柄に投資しましょう。

ですが、

分散しすぎれば良いというわけではない

とのこと。

筆者は

８～１６銘柄に分散するのがベスト

だと説明しています。

銘柄多い方が、
よりリスク低減できるんじゃないの？

分散投資によるリスクの低減効果については

２０銘柄を超えると
それ以上の低減効果は気にならないくらい小さくなる
とのことです。

銘柄数が多すぎると管理が難しくなるし、
８～１６銘柄がちょうど良さそうですね。

ちなみに著者は
１０銘柄に分散投資しているそうです。

【注意２】景気循環別に選定すること

著者によると、

それぞれの景気局面に強いセクター（＝業種）がある

とのこと。

それがこちら

【景気回復局面】
ハイテク株、金融株
【景気好況局面】
資本財株、一般消費財・サービス株、
素材株
【景気後退局面】
エネルギー株
【景気不況局面】
生活必需品株、ヘルスケア株、
通信株、公益株

選定に当たっては
この景気局面をまんべんなく配分する必要があります。

例えば

• 回復：２銘柄
• 好況：４銘柄
• 後退：１銘柄
• 不況：３銘柄

といったように。

ちなみに著者は

• 回復：１銘柄
• 好況：１銘柄
• 後退：１銘柄
• 不況：７銘柄

とかなり保守的な配分にしているそうです。
（２０２０年時点）

こうすることで

一銘柄当たりの変動率を抑えられるとのこと。

値下がりが少ない分

値上がりも少ないということで、
攻撃力よりも防御力に徹しているイメージですね。

【必見！】著者の保有銘柄

自分で選定しろと言われても面倒くさい

株式投資に慣れていないと
自分で銘柄選定するのは難しいですよね。

ぼくも最初、自分で決める勇気がありませんでした。

そのような方は

真似することから始めるのもいいと思います。

著者であるバフェット太郎は、
自身が購入している銘柄を
YouTubeなどで公表しています。

それがこちら。

• 【回復】IBM（２０２１年に全株売却し、ブリストル・マイヤーズ・スクイブに切り替え）
• 【好況】マクドナルド
• 【後退】エクソン・モービル
• 【不況】ウォルマート
• 【不況】コカ・コーラ
• 【不況】アルトリア・グループ
• 【不況】フィリップ・モリス・インターナショナル
• 【不況】プロクター＆ギャンブル
• 【不況】ジョンソン・エンド・ジョンソン
• 【不況】ベライゾン・コミュニケーションズ

銘柄選定に迷う方は
ぜひ参考にしてみてください。

２　保有する銘柄が同じ比率となるように購入する

株の保有に当たっては、
比率が均等になるように購入しましょう。

例えば著者は
１０銘柄保有していますが

１銘柄当たり１０％となるように
購入しているそうです。

株は生きものですので
複数の銘柄を保有していると、

保有銘柄のうちのどれかの株価が下がることで
比率９％になったり、

逆に株価が上がることで
比率１１％になったりと

保有比率が変動します。

１銘柄に偏らないよう調整しましょう。

このように決めていれば、
買い増す銘柄を迷わなくなります。

ただし、

この購入方法には

覚悟が必要になります。

株価が下がっている時に買い増す覚悟が必要

銘柄保有比率を均等にするように買い増すということは

つまり

「株価が下がっている時に買い増す」

ということです。

株価が下落しているのに買って大丈夫なの？

と不安になるかもしれませんが、

著者の投資法はバリュー株投資のため、

株価が下落しているときこそ
買い増す必要があるのです。

バリュー株投資とは、株価が企業の内在価値よりも割安な銘柄に投資して長期で保有するというスタイルなので、割高な株を買ってはいけませんし、頻繁に売買することも間違っています。

バリュー株投資は

割安な株を株価が適正な価格に回復するまで
辛抱強く持ち続けることで資産を最大化させる
投資スタイル

となりますので、

素晴らしい企業の株を
そこそこの値段で買うように努めましょう。

素晴らしい企業とはどのような企業なのか。

それが

著者が厳選した黄金銘柄３０選

となるわけです。

これらの銘柄は

値上がり益（キャピタルゲイン）を期待するよりも

配当収入（インカムゲイン）を期待する銘柄ですので、

割安な時にこそ買い増すべきなのです。

メメオ

長期的に資産運用すれば、
値上がり益も期待できます。

３　「月に一回、○○円買う」とルールを決めて、その通りに実行する

相場の良し悪しに関係なく、自分で決めたルール通りに買い増しましょう。

今は株価が高すぎるから下がるのを待とう！

とか

株価が下がったから一気に買い増すチャンス！

などと余計なことを考える必要はありません。

市場を出し抜くことは

プロのファンドマネージャーでさえ難しい
と著者は説明しています。

また、著者によると

そもそも投資の世界では、長期的に見れば、投資タイミングがパフォーマンスに与える影響はほとんどないっていうことが知られていて、いつ投資するかということはあまり重要とはされていないんです。

とのこと。

自分で決めたルールに従い購入しましょう。

配当金を再投資することでマネーマシンが完成

著者が厳選した黄金銘柄３０選は

配当収入がありますので、

保有するだけで配当金が入金されます。

この配当金は再投資しましょう。

これで、著者のいう
マネーマシンが完成します。

タダ同然で入ってきたお金なんだから、
お小遣いにしたい！

という気持ちもわかりますが、

資産の最大化を目指すには

入金力が必要となりますので、

極力、配当金を再投資するよう心がけましょう。

【参考】日本の高配当株でない理由

そもそも、米国株でなく
日本の高配当株投資でも
良いのでは・・・？

日本企業にも配当金を出す企業はありますが、
著者は

「米国株と日本株を比べると
まるで日本株がゴミのよう」

と厳しい意見を持っています。

バフェット太郎はもともと日本株に投資していたのですが、当時、「日本のバフェット銘柄」なんていうのを一所懸命探して各社の有価証券報告書をむさぼるように読んでいたのですが、読めば読むほど日本株てマジでクソだななんて思うようになりまして、（中略）不満を持っていたのであります。

日本株をボロクソに言っていますね・・・

それに対して、米国株は

• 参入障壁が高く競争優位性がある
• 圧倒的なネットワーク効果と市場シェアを有している
• 高い営業利益率を誇る

といった銘柄がゴロゴロある

とのことです。

どれくらいゴロゴロあるかと言いますと
２５年以上連続で増配している企業は
２０１８年時点で

米国：１００社以上
日本：花王の１社のみ

なのだそうです。

これは先述した理由に加えて、
配当金に対する意識の違いが挙げられます。

米国株は配当に積極的であるのに対して、
日本株は配当に消極的なのです。

本書によると、
これは国民の経営観の違いによるところが大きい
とのことで、

【日本】
企業の業績に対して「株主連帯責任」
の精神が強いため、
経営陣は業績が良くないとなれば平気で減配。

【米国】
「減配＝経営失格」の烙印が押されるため、
簡単に減配しない

このくらいの違いがあるそうです。

メメオ

米国株のほうが安心して投資できますね

【実践】メメオの投資法

本書を読み、

メメオ

この投資法はぼくに向いているかも

と思い

２０２０年、投資デビューしました。

メメオ

本当にバカでも稼げるなら
やってみようじゃないか！

と知識がない中でのスタートでした。

とはいえ、投資は自己責任。

損をしても、本書を責めることはできません。

自分なりに投資関連の書籍を読み漁った結果、

メメオ

この投資法は悪くないかも

と納得できたから始められました。

ちなみにぼくが決めた投資ルールは以下の通り。

• １０銘柄に分散投資
• 毎月１０日前後に１０万円以上買い増す
• 保有比率が均等になるよう買い増す

銘柄は以下の通り。

• 【回復】IBM
• 【好況】マクドナルド
• 【後退】エクソン・モービル
• 【不況】ウォルマート
• 【不況】コカ・コーラ
• 【不況】アルトリア・グループ
• 【不況】フィリップ・モリス・インターナショナル
• 【不況】プロクター＆ギャンブル
• 【不況】ジョンソン・エンド・ジョンソン
• 【不況】ベライゾン・コミュニケーションズ

銘柄については、著者を真似しました。

果たして

本当にマネーマシンはできるのでしょうか。

投資結果は
順次ブログにアップしていこうと思います！

まとめ

いかがでしたでしょうか。

最近、株式投資が注目されるようになりましたが、

どこから手をつければよいものか

と途方に暮れる方も多いのではないでしょうか。

ぼくも最初は

興味はあっても

やり方がわからない状態でしたが、

投資を始めたきっかけの一つが

バカでも稼げる「米国株」高配当株投資

でした。

ここで紹介されている投資法は

短期間で大儲けする投資法ではありませんが

お金がお金を生むマネーマシンを作ることができ、
着実に資産を増やすことができます。

「バカでも稼げる」

と強い言葉が使われていますが、

著者が長年の経験から得た知見を集約した結果が
この投資法であり、

簡単でわかりやすいため、知識がなくてもできる

という意味では、
的を得ているタイトルなのかもしれません。

とはいえ、

投資は自己責任ですので、

自身で納得したうえで実践しましょう。

今回は以上です。

ありがとうございました！